今年,物流行业再次被写入政府工作报告,并提出了“扩大物流企业仓储用地税收优惠范围”、“推动网购、快递健康发展”的“2018年政府工作的建议”。
分析人士表示,物流已连续五年被写入政府工作报告,显示出国家对物流产业发展的高度重视,未来随着物流仓储用地税收优惠范围扩大等政策利好的落地,物流业外部发展环境将进一步优化,行业近年来规模、盈利的高增速态势有望持续。
二级市场上,近期物流板块的走势也较为强劲,特别是在昨日市场题材板块整体回调的背景下,物流板块整体逆市上涨。圆通速递涨幅为3.83%,韵达股份、普路通、上海雅仕、欧浦智网、澳洋顺昌、德邦股份等涨幅也在1%以上。
据同花顺数据统计,物流行业内25家披露2017年年报业绩预告的公司中有19家公司业绩预喜,占比近八成。
与行业扎实的基本面及良好的业绩预期相对应的是,行业整体估值相对较低,目前整体市盈率约29倍,低于多数申万二级行业,且处于相对历史低位。
中金公司表示,物流板块具备真成长、低估值等优势,目前部分优质的物流股买点已现。推荐关注物流三大子行业:1、第三方物流:我国的物流成本占GDP比重为14.6%,与美国的7.2%以及全球平均水平11.7%相比较高,我国第三方物流未来将是蓝海市场;2、跨境物流:与进出口贸易和跨境电商发展密切相关;3、快递:我国快递业务量规模全球最大,且2017年以来盈利能力改善、竞争格局优化,拥有较宽护城河的龙头企业将获得超额收益。
个股方面,中金公司筛选出优选以及关注组合:优选组合包括申通快递、韵达股份、普路通(考虑到近期股价上涨明显,建议回调后再介入)、华贸物流、怡亚通、长久物流;关注组合包括瑞茂通、圆通速递、澳洋顺昌、新宁物流。