上半年回顾
上半年，新冠肺炎疫情的暴发客观上对各类化工产品的产销造成一定影响。中国石油和化学工业联合会的报告认为，上游大型化工企业继续生产，但下游销售物流受阻。另据全球化工巨头巴斯夫估算，目前中国化工产业生产总额占全球总额的40%，到2030年将达49%，未来世界化工产业的半壁江山在中国。
航运大数据平台——“油化52Hz”通过将内贸液化品船挂靠次数、挂靠载重吨、在港时间、航行里程等指标按照一定权重计算并编制指数，以2018年1月为基准点（1000点），按月计算形成并发布“内贸液化品航运景气度指数”。2月，该指数跌破1000点，创近一年半来新低——疫情打破了原有升势。3月以来，该指数持续回升，5月份报1071点，与2019年均值持平。
液化品
水运持续增长
散装液化品总体水运需求仍保持增长。综合市场信息，2019年，沿海散装液化品水运量约3200万吨，同比增长约19.4%。前十大装卸港口格局保持稳定（宁波、东莞、惠州、湄洲湾、大连、上海漕泾、江阴、天津、八所和洋浦）。
运力小幅减少
在交通运输部宏观调控下，内贸液化品船运力规模得到有效控制。交通运输部数据显示，截至2019年底，沿海省际液化品船（含油品、化学品两用船，下同）281艘、112.57万DWT，同比分别下降2.13%、0.29%（见图1、2）。平均船龄10.21年，其中老旧船（船龄12年以上）和特检船（船龄26年以上）分别为134艘、2艘，占总艘数的47.52%和0.71%。
运营健康平稳
近年来沿海散装液化品船总体运营情况健康平稳，主要体现在船舶作业和港口作业效率等指标。
根据“油化52Hz”不完全统计，内贸液化品船挂靠次数及吨位除3月份同比有所下降外，整体不同程度增长，其中5月份挂靠次数达到1793次、760万DWT，显示出内贸液化品船市场受疫情影响有限。
5月，内贸液化品船单次靠泊平均在港时间为33.4小时，较2019年平均水平下降8%，2020年以来大部分月份港口作业效率同比有所提高。
液化天然气
需求小幅上升
上半年，虽受疫情影响，但在能源结构完善趋势下，中国天然气需求仍小幅提升。前4月，中国生产天然气637亿立方米，同比增长9.5%，增速较2019年同期下滑0.1个百分点；进口天然气446亿立方米，增长2.1%，增速下滑11.7个百分点；表观消费量为1045亿立方米，增长3.5%，增速下滑7.9个百分点（见图3）。
进口增速下滑
在中国继续加强能源结构性调整的背景下，虽受疫情影响，液化天然气（LNG）进口量仍呈升势。海关总署数据显示，前4月，中国LNG进口量约为2030万吨，同比增长4.4%，增速同比下滑19.3%（见图4）。从进口量居前的五大省市来看，广东省进口LNG增长20.2%，占全国进口总量的19.5%，份额较2019年同期增加2.6个百分点；天津市增长23.8%，占比19.1%，份额增加3个百分点；江苏省增长15.5%，占比12.8%，份额增加1.2个百分点；山东省增长8.1%，占比10.2%，份额增加0.4个百分点；浙江省下降23.4%，占比8.4%，份额减少3个百分点。
运力增速放缓
全球LNG运力规模继续提升。截至6月初，全球LNG船为603艘、4880万DWT，同比增加31艘、273万DWT，同比增长5.9%，增速较2019年同期减少2.7个百分点。手持订单量由2019年同期的140艘降至138艘，合计载重吨由2019年同期的1134.8万吨降至1020.3万吨。上半年，LNG船订单同比明显减少。
进口来源集中
前4月，中国LNG进口来源地共23个国家，前五大来源地分别为澳大利亚、卡塔尔、马来西亚、印尼和俄罗斯，合计占中国进口总份额比例近85%。前4月，中国从澳大利亚进口LNG同比增长8.3%；从卡塔尔下降15.5%；从马来西亚下降6.9%；从印尼增长20.5%；从俄罗斯上升312.9%（见图5）。
海运距离缩短
前4月，中国从美国进口LNG数量进一步降低，而从航程较近的俄罗斯、印尼等进口大增，明显缩短了中国进口LNG海运平均距离。
价格逐步走低
上半年，在春节假期以及疫情的综合影响之下，中国LNG出厂价格逐步走低（见图6）。
租金持续下行
上半年，以14.5万立方米级现代型LNG船为例，日租金由2019年12月的64250美元跌至2020年5月的2.18万美元低位，且仍有下探可能。总体来看，2020年LNG船平均日租金同比下跌7.7%，跌入近几年来低位，短期回暖可能性较小（见表1、图7）。
下半年展望
液化品
产能运需续增
随着一批大型石化基地投产，中国散装液化品产能及水运需求将继续增长。石油和化学工业规划院的报告预计，到2025年主要产品年产能为：炼油9.3亿吨、乙烯5000万吨、合成氨6600万吨、磷肥2000万吨、PVC 2700万吨、煤制烯烃950万～1050万吨、煤制乙二醇1000万吨、化工新材料约4500万吨（见表2）。
水运需求增长
综合各方信息，2020—2022年沿海省际液化品船运输量年均增长率为10%，至2022年约4260万吨。
对二甲苯在内的普通液化品的水运需求将进一步增长，预计5000DWT以上级涂层液化品船运力受益，3000DWT级不锈钢液化品船受益有限，主因是如大连恒力等化工基地的园区一体化设计将消化运需。
下半年，部分装置将提速放量，其中大连恒力的苯乙烯和乙二醇水运需求有望成为市场增长亮点。
液化天然气
进口保持增势
2020年，中国LNG海运进口量有望突破6000万吨，但增速将下滑。下半年，若疫情仍未得到控制，供应端产能受限是大概率事件，需求端亦不理想。
运力增速下滑
克拉克森数据显示，前5月，全球LNG船新增订单仅为3艘，同比减少24艘，可见LNG船建造市场亦受疫情重创。综合目前手持及新造船订单，2020年LNG运力净增低于200万吨。
运价弱势运行
若下半年不能有效控制疫情，贸易量将存在负增长可能。供应端：地缘政治或波及中澳两国LNG贸易量，而俄罗斯及部分非洲国家疫情控制存在较大变数。需求端：中国下半年对清洁能源需求将保持稳定增速，而全球范围可能出现负增长。预计下半年LNG贸易量和海运量增势受到压制，运价持续弱势运行，全年平均租金水平将低于2019年。
（执笔 ：上海航运交易所信息部 俞斌 张海伦）
