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1月份干散货海运市场挤出“水分”

收藏 www.jctrans.com 2014-2-14 9:58:00 中国水运报

导读:1月31日,波交所干散货运价指数(BDI)报收1110点,较上月下降51.3%。

  前期需求不实 运价存在虚高 BDI直泄千点 

  1月份国际干散货运价“泡沫”破裂。

  陈弋

  海岬型船运价暴跌 BDI遭“拦腰斩断”

  1月31日,波交所干散货运价指数(BDI)报收1110点,较上月下降51.3%。其中海岬型船1524点,下降62.6%;巴拿马型船1337点,下降26.7%;超灵便型船996点,下降31.5%。

  由于前期需求不实,运价存在虚高,加上1月份季节性淡季,2014年开局不利,国际干散货海运市场运价暴跌,综合运价指数从开门第一个交易日的2113点直泻1000点,月终报收1110点,创下2009年以来最大月度跌幅,重返去年反弹前的水平,把去年9月以来的上涨成果一吞而尽,尽管如此,综合指数仍高于去年的平均值。

  1月份,三大主要船型运价全军覆没,其中前期最被看好的海岬型船意外超跌,下降幅度最大,其4条航线平均日租金从上月的4万多美元跌至月底的7000多美元,跌幅达到82.5%,如此惨烈的下跌直接导致BDI综合指数被拦腰斩断;巴拿马型船和超灵便型船下降幅度在两至三成之间,两者的平均日租金从月初的1.4万美元左右,下降到1万美元边缘,特别是一向被市场视为平稳器的超灵便型船,出现上涨速度缓慢的弱市特征。

  从区域来分析,两大洋运价全线下挫,特别是去年12月份涨幅达到90%的海岬型船在大西洋区域跌至冰点,跨大西洋日平均租金从近5万美元跌至目前的5000多美元。而巴拿马型船及灵便型船运价下降速度相较太平洋要缓慢些;同时太平洋区域的超灵便船平均日租金已跌破5000美元,正在逐渐向历史低点靠近。

  去年年底前的火爆行情消失,利空因素齐聚1月份。由于季节性需求疲软,国内钢材价格持续上涨了一个半月后,去年12月下旬开始下滑,进入1月份下滑速度加快,而随着前几月订单的不断交货,铁矿石库存快速上升,港口铁矿石库存从去年11月初的7600万吨,上升到今年1月底的近亿吨,由于库存高企,令进口矿需求大幅降温,再加上中国春节到来,贸易商开始撤离市场,租船成交清淡。而大西洋方面同样如此,圣诞节过后欧洲方面需求急速回落,海岬型船需求遇冷,图巴朗至鹿特丹航线铁矿石运价从上月的峰值18.5美元/吨,急挫到1月底的8.3美元/吨,下降了整整10美元。而今年起印尼断供镍矿及铝矾土等金属原矿出口效应集中显示,新的增长货源又没有替代,需求急剧萎缩,而更为糟糕的是,受春节长假煤炭消费下降预期,国内大量内外贸兼营船涌向国际市场,令超灵便型及巴拿马型船运价承压。在需求急速下滑背景下,前期虚高的运价“泡沫”迅速破裂,也就在预料之中。

  随着中国春节长假的效应的逐渐消失,需求将迎来释放,国际干散货市场有望从“休整期”缓慢走出来,但由于当下积累了较高的库存,消化需有个过程,运价的回升不太可能太快,除非有较大的热点需求,特别是中小船市场的回暖更是如此,而海岬型船反弹也许会来得早些,因3月后中国一批新建项目将破土动工,将推动煤电、铁矿石等需求上升。

  需求迅速冷却 沿海运价跌入“冰点”

  1月30日,上交所发布的沿海煤炭运价指数报收580点,较上月下降35%,其中秦皇岛至上海、广州煤炭运价分别为22.7元/吨、32.7元/吨,分别较上月下降14.2%、52%。

  2013年冬季煤炭需求可谓“冰火两重天”,10月份煤炭需求风生水起,直到11月、12月达到灼热程度,带动沿海运输市场“一船难求”,运价暴发性上涨,秦皇岛至上海煤炭运价一度达到近70元/吨,涨到三年来高位,但进入1月份市场需求迅速冷却,就连过节煤炭储备都未能掀起任何“蓬头”,秦皇岛到上海煤炭运价月底已跌破23元,不但运价创下了历史新低,部分船舶因连油钱都不够,不得不抛锚停航。市场如此低迷,其与前期的国内煤炭价格搅局,剧烈波动有直接联系。入冬来,在神华等主要矿山的主导下,煤价一路上升,从10月初的530元/吨,一跃升到630元/吨,本想通过涨价策略来倒逼电厂提高下一年度的长协煤价,但事与愿违,电厂不但不接受煤企提出的价格,相反以大量进口煤来抗衡,进入1月份谈判仍未任何结果。

  为了争取下一步的谈判筹码,煤企企图通过减少煤炭供应量,来防止煤价的下滑;而电厂通过进口煤,想坚持到春节长假,到时需求急速下滑倒逼煤价下调;煤电两家企业相互“顶牛”,一个不出煤,另一个不要煤,受重伤的是沿海运输企业,由于贸易活动的急剧萎缩,海运量大幅减少。据秦皇岛煤炭网统计,1月份中旬后秦皇岛港锚地待泊船基本保持在30至40艘,而办完手续能装货的船舶有时连十艘都不到,市场冷清程度可见一斑,与前两个月的180艘的火爆场面大相径庭。由于需求急剧萎缩,沿海运价雪崩式下降,尤其华东线下降幅度更为明显,由于该航线对内贸的依赖程度远高于华南线,内贸煤炭一“感冒”,华东线就得“吃药”,其下降的幅度高出华南线20个点也就不足为奇了,而早些内贸需求火热时,华南线与华东线运价甚至出现倒挂,这种不正常现象,随着华东线的暴跌正趋向正常。

  由于春节长假期间,工业用电量急剧萎缩,煤炭需求跌入“冰点”,秦皇岛港煤炭库存从去年12月底的不到600吨,上升到2月初的823万吨,库存量创下近一年来的新高。电厂的煤炭库存也居高不下,截至今年2月6日,六大电力的库存基本保持在30天左右,远远高出正常水平。库存的高位显示需求的疲软,尽管过了正月十五,南方企业的工业用电逐渐恢复性上升,但要消化目前的煤炭高库存仍要有个过程,更何况通常二季度是传统的煤炭需求淡季。另一个因素是目前远洋市场非常低迷,一旦国内市场稍有回暖,一些前期出洋的内外贸经营船舶可能重新回流到沿海市场,使沿海运输市场承压。所以随着年后的企业复工,用电量将逐渐回升,煤炭需求有所回暖,沿海运输市场将触底反弹,但反弹的力度有限,除非内贸煤价降到令电厂接受的程度,否则沿海运输市场的低迷仍需要维持一段时间。

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