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钢铁业再陷供强需弱格局

收藏 www.jctrans.com 2013-10-16 10:47:00 中国钢铁现货网

导读:一面是我国的钢材出口业务大幅度下降,另一面则是进口铁矿石数量再创单月历史新高,反映出我国钢铁行业有 明显的供大于求迹象。

  一面是我国的钢材出口业务大幅度下降,另一面则是进口铁矿石数量再创单月历史新高,反映出我国钢铁行业有 明显的供大于求迹象。

  先来看一组此前刚刚发布的进出口数据,9月份,我国出口钢材492万吨,环比减122万吨,进口钢材124万吨,环比增1万吨;核算得出9月我国钢材净出口仅为368万吨,明显处于低位。9月份,我国进口铁矿石7458万吨,环比557万吨;进口铁矿石均价129.08美元/吨,同比下降4.28%。数据表明,我国钢材出口受阻;在下游钢材出口回落的同时,进口铁矿石创下新高,说明钢材的生产量依然高位难下。

  重点钢厂钢材产量继续增加

  据中钢协发布最新数据显示,全国粗钢日产量在9月下旬继续增加至215.2万吨,旬环比上涨0.42%;其中重点钢厂粗钢日产178.8万吨,旬环比上涨0.48%,再创历史新高;中小钢厂粗钢日产仅为36.4万吨,环比下降0.1个百分点。数据说明,近期钢材产量始终维持高位,主要是大型钢厂持续明显乏力;而此前表现抢眼的中小型钢厂产量却持续下降。

  一方面是进入9月份后钢价的持续回落,使得钢厂盈利减少甚至亏损,体量及规避风险能力较弱的中小钢厂选择降产回避;而大中型钢厂在纷纷扩大钢材直供直销渠道后,不断增产在尽力争抢市场份额。另一个方面,环保压力越来越大,特别是北方唐山等钢铁重镇因为大气污染持续严重,部分地方政府为了应付环保督查,短期内拉掉部分中小钢厂的电闸。笔者猜测,这两个方面的因素是国内粗钢产量高位难下的主要原因。虽然进入十月份后,钢厂低价矿消耗完毕,将陆续使用成本超过130美元/吨的高价进口矿,亏损压力或许影响到一部分产量,但与整体钢材生产热情高涨并无大的关系,因此预计未来粗钢产量仍旧是高位难下。

  下游需求平稳释放,短期无明显表现

  虽然重点钢厂场内库存在9月下旬末环比降62万吨;反应下游钢材需求维持较为稳定的释放;与现货市场“价量齐跌”的现状不符,这主要是随着国内钢厂直供直销比例增加后,钢贸商的市场份额正在被“老板”蚕食,现货市场正在逐步丧失钢材流通“润滑剂”的作用。

  在持续粗钢高产下,钢企场内库存却大幅度下降,反应出下游终端的钢材需求基本面尚可,9月份随着天气好转后,全国建筑业工程项目开工量大幅反弹,这也是高产量下库存快速消耗的主要原因。

  时间进入第四季度后,10月已经过半,表面来看传统旺季即将消失。但种种迹象表明,第三季度GDP增长会有所上涨,总结前三季度GDP增速已经完成年初目标;反应我国经济面迹象处于回升通道,大环境下钢材需求基本面还有空间。另外即将来到年底,铁路投资、房地产开发投资完成率均不高,加上棚户区改造剰量颇多,作为年内必须完成项目,即将释放的需求依然可观。但与此同时,利空传言也在集中,三中全会即将召开,鉴于今年下半年楼市价量猛涨,不符合宏观调控预期,市场猜测全会有极大的概率出台更加严厉的调控措施;另外传言迟迟未能出台的城镇化规划将在三中全会中发布,并为新城镇化发展最终定性,基建、房市获利可能减少,年内政策利好减少的可能性较多。

  总的来说,我国的钢材市场面临的是,国内需求遮遮掩掩,欲出还羞;而国外经济虽回升,但钢材需求释放不明显。加上冬季将至,北方地区从十一月开始陆续进入休工期,北钢南移,南强北弱格局正在构筑,钢铁逐渐进入供应压力大增,终端需求逐步疲软的过程,且今年年底缺少去年同期时的大规模预期利好拉动,因此钢价跌势可能放大。

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