海运| 陆运| 空运| 综合物流| 船务新闻| 口岸/园区| 贸易| 宏观经济| 产业经济| 时政新闻| 图文天下| 物流专题| 物流网评| 贸易专题| 财经观点| 深度观察| 贸易网评

4月国际航运分析及展望

收藏 www.jctrans.com 2013-5-14 8:37:00 秦皇岛煤炭网

导读:5月3日,上海航交所发布的上海出口集装箱综合运价指数报收1101.6点,较上月下降7.7%。其中:欧洲线796USD/TEU,下降28%;美西线2067USD/FEU,下降9.7%;美东线3213USD/FEU,下降6.8%。

  抢市场重燃价格战,集装箱运价大幅回落

  5月3日,上海航交所发布的上海出口集装箱综合运价指数报收1101.6点,较上月下降7.7%。其中:欧洲线796USD/TEU,下降28%;美西线2067USD/FEU,下降9.7%;美东线3213USD/FEU,下降6.8%。

  4月份进出口总值同比增长15.7%,其中出口同比增长14.7%。由于国际热钱涌入,进出口数据有一定水分,但我国外贸较快增长势头不容置疑,港口集装箱吞吐量也得到印证。1-3月份我国外贸集装箱吞吐量同比增长4.4%,其中前几年一直处于负增长的中欧港口间集装箱运输也开始转“正”、而中美间的港口集装箱吞吐量稳步增长,增速为2.8%,从4月份一些主要港口数据显示,这一增长态势得以保持。尽管节后集装箱市场货源得到恢复,但为了保持主流航线-欧美线持仓率保持在85-90%水平,班轮公司也闲置的一定运力。

  尽管如此,由于新增运力依旧过多,仍无法阻挡运价下滑。自3月中旬以来,欧洲线运价持续走低不回头,进入4月份降幅扩大,跌破千元关口后,又急速探底至800美元下方,运价重新跌回至去年2月份水平,跌幅超过四成;事隔三周北美线随后跟进,跌幅也超过13%,市场尽现疲态。受航运低迷影响,部分公司继续大幅亏损,其中A股最大集装箱班轮公司-中海集运,一季度亏损约6.9亿。好在4月份国际原油价格大幅下跌,给所有船运企业包括集装箱班轮缓解了些压力。

  去年今日,以马士基为首各大班轮公司为了避免更大的亏损,抱团取暖,齐心协力推运价,欧线运价曾触及2000美元,接近历史最高水平。但种种迹象表明,目前这个类似于价格联盟的紧密度有所松动,其主要表现有;其一,集装箱运输旺季尚未到来,而各大班轮公司已开始摩拳擦掌,提前布局抢占市场,进入前期价格战,导致4月份运价急跌,这也许是旺季前各大班轮公司拼抢市场的预演。其二,近两年,马士基、地中海趁船价低,猛下大单,扩张运力,待运力达到其预期目标后,又先后宣布,受运力过剩影响,今后不再投资航运,其意在大伙们不要再扩张运力。

  其“只许州官放火,不许百姓点灯”的做法理所当然受到市场的反对。近日全球排名第九的中海集运拿下5艘目前全球最大的1.8万箱订单,新一轮运力竞赛暗流涌动。但其结果必然导致市场复苏的步伐变得更加缓慢和看不到尽头,今天国际干散货市场的惨烈结局会不会成为班轮公司的明天,“打拼市场头破血流,不拼市场尽早完蛋”。

  受全球降息潮影响,热钱汹涌澎湃,人民币升值步伐节节加快,对我国的外贸出口企业压力越来越大。4月份经济先行指标PMI再创新低,其中反映外贸市场的新出口订单已降至荣枯线下方,显示今年下半年集装箱需求的旺季仍不稳定。而运力的增长态势仍在延续。据ALPHALINER 数据显示,前四个月全球拆解集装箱船,合计19.5万TEU, 尽管报废船创下记录,但仍不及新船的交付。前四个月交付运力已达到49.6万TEU,净增了30万TEU。如果接下来的旺季需求无法覆盖新增运力,班轮公司间的价格竞争有可能进一步升级。

  商品价格暴跌,泱及干散货运价赶底

  4月30日,波交所干散货报收863点, 较上月下降5.2%。其中海岬型船1273点,上升2%;巴拿马型船1028点,下降12.6%;超灵便型船888点,下降6%。

  由于中国经济的增长速度低于预期,需求减缓以及国际大宗商品价格大幅下挫,经过3月份短暂反弹,4月份国际干散货海运市场再次陷入调整,综合运价指数刚跨入4月就跌破900点,最低下探至856点,月中受海岬型船运价底部回升拉动,综合指数止跌回升,但由于巴拿马、大灵便型船不给力,回升幅度相当有限,市场疲态尽现,综合指数最高896点,离千点仍有距离,市场普遍预期的上升行情并未出现。

  从船型来看,前期运价上升较快的中小型船上涨乏力,下旬开始见顶回落,其中巴拿马型船运价下降幅度最大,其4条航线平均日租金月底报收8214美元,较上月下降12.7%,基本抹去了3月份的所有上涨成果;大灵便型船跌幅随后,其6条航线日租金月中跌破千元关口,月底报收9288美元,尽管租金水平不高但仍为三大船型中表现最好的;而海岬型船市场自去年底以来持续低位振荡,基本处于跌无可跌处境,进入4月份稍有回升,但由于中国进口矿仍不明朗,回升幅度相当有限,月底其四条航线平均租金报收在4883美元,仍为历史较低水平,市场极其低迷。

  从区域来分析,大西洋区域运价水平相对于太平洋要高些,主要表现在巴拿马型船、大灵便型船运价相对坚挺,而海岬型船运价则弱于太平洋市场。

  受美元指数拉升影响,四月份以原油为代表的国际大宗商品市场出现了暴跌,与干散货海运市场紧密关联的铁矿石、煤炭、镍矿也相继大跌,平均跌幅在8%以上,镍价甚至触及四年来最低点水平,众多贸易商亏损累累,有的甚至离开市场,除了先前的订单外,新增订船数大幅减少,令运价承压。

  全球最大的大宗商品进口国-中国经济表现低于预期,年前市场普遍认为,政府换届后可能会带来新一轮的投资热,以及发改委去年四季度批复的七万亿投资项目,开春后上述利好均未兑现落地,需求增长落空,而迎来的却是增长放缓的数据。一季度我国GDP增长7.7%,低于此前市场的普遍预期。另外一个更为重要的指标-制造业采购经理指数(PMI)在4月份降至50.6%,创三个月以来新低。

  中国经济不仅没能实现钢厂、电厂期待的回暖,反而面临结构调整,持续下行风险。受此影响,终端市场出手缓慢,进入4月份运价逐渐下滑,特别是最活跃的亚洲地区,大灵便型日租金一路振荡走低,月底以跌破6000美元至5800美元报收,尽现疲态。

  从目前宏观面及运力供需来分析,干散货航运市场近期难见大的利好,运价有可能继续振荡走低,直到今年夏季用煤高峰的出现。

  长期亏损恐难扛,国内航企盼救市

  5月2日,上交所发布的沿海煤炭运价指数报收686点,较上月下降4%,其中秦皇岛到上海、广州煤炭运价分别为37.1元/吨、27.2元/吨,分别较上月下降5.6%和0.8%。

  4月13-5月7日大秦线开展春季检修,煤炭供应量减少,按常规理应触动电厂的神筋,之前会出现一波运煤小高峰,但今年受经济大环境影响,特别是进口煤充裕,国内煤价持续下跌,煤炭市场处于买方市场,电厂进煤愿望淡定,市场没有任何波澜。

  秦皇岛煤炭网数据显示,4月份秦皇岛港锚地船舶日平均为59艘,比春节长假时的平均71艘还低,最低曾下降到27艘,可谓一片萧条景象。其主要原因仍是宏观经济增速放缓,煤炭需求萎缩所致。4月份,六大发电集团煤炭日耗64万吨,较上月的66万吨还有所下降;存煤可用天数保持在25天左右,库存处于较高水平。而沿海新增运力继续释放,据交通运输部数据显示,今年一季度沿海新增运力21艘,合计122万载重吨,沿海运力规模首次破“5”达到5062万载重吨。

  另外远洋市场重新陷入调整,运价持续下跌,并不断向国内传导。受上述多重利空因素影响,4月份沿海运价持续下跌,特别是临近“五一”前,市场情绪更加低迷,秦皇岛至上海、广州煤炭运价分别跌至27.2元/吨、37.1元/吨,创下近两个月来最低水平。

  受市场长时间的低迷,国内航运业经营困难,现金流极度紧张,一些中小航企已到了资不抵债的边缘,破产风险日益加大。据上市公司季报显示,一季度国内所有航运公司皆亏,亏损额最低上千万,高者近5亿,特别是ST凤凰连续两年巨亏,面临退市的风险。由于我国GDP高增长的模式已经终结,煤炭需求大幅放缓,而前几年订造的新船仍在不断释放,运力严重过剩的局面将在较长一段时间内存在,一些没有支撑的船运企业还能扛多久?下半年,不少航运企业将面临“生死”大考,市场急盼国家能及时出台救市政策,帮助航运企业渡过历史最大的航运危机。

凡本网注明稿件来源为“锦程物流网”的所有文字、图片等作品,版权均属锦程物流网所有,转载必究。若转载使用,须同时注明稿件来源和作者信息,并承担相应的法律责任。