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STX造船“自救”无望破产在即

收藏 www.jctrans.com 2016-6-1 15:18:00 国际船舶网

导读:STX造船海洋在用尽45000亿韩元(约合38亿美元)援助资金后,仍然未能走出资本减值困境。

  韩国第四大造船企业——STX造船“自救”无望,破产在即。STX造船海洋在用尽45000亿韩元(约合38亿美元)援助资金后,仍然未能走出资本减值困境。因此,债权人极有可能将该公司交由法院接管,债权银行已开始讨论是否将STX造船交由法院接管。一旦STX造船被划为法院接管,STX集团将彻底关门结业。

  STX造船申请法院主导破产重组

  上周五,由于长期低迷、亏损增加,STX造船向首尔中央地方法院申请进行法院主导的重组程序。首尔中央地方法院将在近期决定对STX造船进行破产管理还是清算。

  STX造船曾一度是全球第四大船企。然而,由于造船业的持续衰退,自2013年以来,STX造船开始进行债务重组。尽管以韩国产业银行为首的债权人曾提供超过4万亿韩元(约合33.6亿美元)的资金援助,但去年STX造船营业亏损依然高达3140亿韩元。

  去年年底,STX造船债权人曾决定向其注资4500亿韩元,希望调整STX造船的业务,专注于建造油船和小型集装箱船。然而,考虑到STX造船的业务前景并未改善,债权人上周决定将其交由法院接管。

  韩国产业银行的一位官员称,债权人决定尽快推进法院破产管理程序,从而避免产生到期债务等相关问题。

  与此同时,STX造船旗下子公司Goseong Offshore & Shipbuilding预计也将在下个月初进行法院破产管理。Goseong Offshore & Shipbuilding于1978年成立,于2011年3月成为STX造船的子公司。该船厂拥有一座长430米的浮动干船坞,面积超过514139平方米。

  债权人不再继续其自救计划

  据韩媒报道,考虑到过去几年来的财政援助未能对韩国STX海洋造船的业务前景做出改善,上周三,STX造船的领头债权人韩国产业银行牵头与其他债权银行——韩国进出口银行、NH农协银行和韩国贸易保险公司会晤后达成共识。韩国产业银行在一份声明中称,STX造船在5月下旬的破产是不可避免的,因此债权人将不再继续其自救计划及进一步额外提供资金。债权人同意结束STX造船的自救计划,并将在5月底做出决定是否把该船厂重组交由法院主导。

  根据要求,需要75%以上的债权银行同意法院接管STX造船,其法院主导重组项目才能达成。根据STX造船备案,截至3月底该船厂股权由韩国产业银行持股为48.15%,NH农协银行持股22.6%,韩国进出口银行持股14.1%。

  STX集团下属的STX造船曾是韩国第四大造船企业,然而由于自2013年4月以来的业务过度扩张,同时恰逢造船业持续低迷导致的现金流紧缩,使得公司步入债务重组。在过去的3年里,债权人共向STX造船注资45000亿韩元(约合38亿美元),从而维持该船厂生存。然而,STX造船的亏损仍在持续,2013年该公司亏损额度达到15000亿韩元,2014年亏损3039亿韩元,而在2015年其运营亏损又出现增长,达到3140亿韩元。该公司拖欠金融机构的债务达到60000亿韩元。

  去年,债权人延长了STX造船4500亿韩元的额外援助贷款,并试图重组STX造船业务,专注于油船和小型LNG船业务。如果STX造船交由法院接管,那么其债权人将面临28000亿韩元的额外亏损,尤其是韩国产业银行业韩国进出口银行。这两大主要债权人的所持有的STX造船不良贷款已超过20000亿韩元。

  韩国产业银行表示,STX造船仍需要额外7000-12000亿韩元的资金,才能完成之前接获的船舶订单的建造项目。然而即便是获得了其余船舶建造资金,该公司仍将面临缺乏新订单导致的大额损失。

  一旦被划为法院接管STX集团将彻底结束

  业内人士称,法院接管也是财政部门的造船业重组项目的一部分,这一项目包括救助韩国前三大造船企业,关闭境遇不佳的中小型造船企业。

  STX造船在2013年由于现金流紧缩开始债务重组。然而,由于营业亏损仍在持续,该公司未能走出资本坚持困境。此前,债权人决定向STX造船注资45000亿韩元(约合38亿美元),用于帮助囊中羞涩的STX造船在去年年底之前幸存。但由于自去年年底以来的新船订单持续缺乏,以及全球造船业持续停滞的情况,这一问题不可避免地重回议程。

  然而,事实在于,自2013年STX造船债务重组方案实施以来,韩国政府和主要债权人韩国产业银行(KDB)在过去3年里已向STX提供了数万亿韩元资金,现在这些债权人有责任为这一结果下定论。由于公司重组产生的巨大打击的担忧,以及包括大宇造船在内的大型造船企业也存在资金流动性隐患,在轮番互掷这一烫手山芋后,韩国政府和韩国产业银行最终决定放弃STX造船。

  目前,STX造船债权人中的商业银行,如友利银行、KEB韩亚银行和新韩银行可行使购买权异议退出债权集团。而STX子公司只能通过重组协议维持运营,STX重工和STX  ForceTec这两家公司基本将接连破产。而在去年年底之前,公司债权人还不愿意将股权交由法院接管。债权负责人表示,STX重工的15%销售额依赖于STX造船,而STX  ForceTec与STX集团的关联销售接近100%。因此,一旦STX造船交由法院接管,集团子公司将遭受重创,STX集团将彻底结束。

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