我们认为，积极进取是2006年的投资主导思路，对于投资主题的预判则尤为关键。人民币升值、收购兼并效应、资源价格改革及国企整体上市都将成为2006年行情中需关注的重点主题，而3G、新能源、循环经济和生物技术则有望成为贯穿明年全年炒作主线的板块。
◆“十一五”规划
“十一五”规划提出了节能环保、建设现代服务业、发展装备制造业、加快产业升级、推进现代农业建设等重要计划，相关的专项规划也为证券市场的投资方向带来了新的思路。我们认为环保标准升级、物流终端向二线城市的发展、核心技术知识产权以及先进农业技术市场化等有望赢得市场关注。个股可关注具有欧Ⅲ排放标准汽油车催化转换器的威孚高科（000581）。
◆循环经济
目前国家对循环经济的政策支持主要有以下三个方面：加大对循环经济投资的支持力度、利用价格杠杆促进循环经济发展、制定支持循环经济发展的财税和收费政策。因此，循环经济从试点到普及的进程以及国家对此类企业的优惠政策将促进优势上市公司的可持续发展。个股可关注包头铝业（600472）。
◆国企整体上市
从我国当前的GDP成分构成来看，少数国有控股企业贡献了利润总额的绝大部分，而国企自身所拥有的垄断性优势则是构成其盈利能力和竞争优势的重要来源。随着国企整体上市步伐的加快，其自身所特有的垄断性的资源优势将在上市公司中得到体现，中长线投资价值必将显露无遗。个股可关注中国石化（600028）。
◆人民币升值
自人民币汇率政策放开以来，其兑美元的涨幅已经达到了2.5％，预计明年的升值幅度将达到3％～5％，这使得人民币资产类上市公司的估值得到提升，相关的金融、航空、石化、造纸等产业的优势公司值得关注。个股可关注南方航空（600029）。
◆资源价格改革
随着能源、资源短缺问题的日趋严重，现有资源的重新定价是治本的手段之一。2006年，我国将加快推进资源价格改革，包括水、电、石油及天然气、煤炭、供热等价格的上涨都将促进相关上市公司业绩的提升。个股可关注洪城水业（600461）。
看好十大领域龙头股
沪深股市制度变革后将会出现一批真正的蓝筹股，2006年极有可能是构建中国蓝筹股的元年。
◆零售连锁
2006年，我们看淡贸易、旅游（含景点）等子行业，主要原因是贸易、旅行社面临激烈竞争，优势企业并不突出，而旅游景点虽然拥有独特的资源优势，但经过2005年的大幅度门票涨价后，未来两年将保持平稳。相比较而言，我们看好具有良好复制能力的商业业态（零售连锁）。也关注占据中心城市优势地位的商业公司。代表性公司有苏宁电器、广州友谊、武汉中百、大商股份、王府井、友谊股份。推荐苏宁电器(002024)和广州友谊(000987)。
◆商业银行
相比较而言，我们更看好已进入世界500强的四大国有银行的中长期发展潜力。预期2006年四大银行将有1～2家登陆A股市场。在目前上市银行股中，推荐具备做强做大基础的招商银行(600036)。
◆房地产
这是一个具备持续成长力的领域，其中必然出现产业巨人。宏观调控政策下房地产业将出现一次洗牌，一批优势企业有望脱颖而出。看好土地储备充足、管理规范、品牌优势突出的优势龙头公司，如深万科、华侨城、招商地产、金融街、金地集团。继续推荐万科A(000002)。
◆可再生能源
根据国家“到2020年，可再生能源占一次能源供应比重从目前的7％提高到15％左右”的设想，我国的风能及太阳能发电市场都将在相当长的时间里保持25％以上的年增长速度，个股可关注京能热电（600578）。
◆3G全面商用
3G全面商用所带来的投资机会将成为贯穿明年行情发展的主线之一，随着自主研发的商用普及和信息产业的高速发展，部分优势公司将迎来快速发展期，尤其是TD－SCDMA产业联盟成员及部分优势公司有望在未来几年进一步分享3G成果。个股可关注烽火通信（600498）。
◆生物技术
目前我国的生物技术尚处于成长初期，国内的基因诊断行业及疫苗市场的增长幅度均较快。随着生物技术产业的日渐成熟，优势企业的发展速度较快，盈利能力较强，那些具备研发优势及具有规模集中趋势的企业值得关注。个股可关注华半生物（002007）。
◆优势企业重组并购
2006年，随着全流通禁售部分的开始解冻，收购兼并题材将成为市场中的靓丽风景。那些具备增值价值及扩张潜力的企业将得到越来越多机构的关注，投资机会巨大。个股可关注海信电器（600060）。
◆封闭式基金
基金兴华将于2006年11月到期，因此明年的市场将有望迎来封闭式基金的炒作热潮。到期封闭式基金将面临延期、到期清算和封转开三种结果。目前来看，基金延期的可能性不大，清算和封转开都可赎回，因此从高折价率的角度分析，封闭式基金依然有较大的投资价值。个股可关注基金普丰（184693）。
看好十大领域龙头股
◆新能源板块
重点关注太阳能光伏产业与半导体照明LED产业。太阳能光伏产业中继续推荐天威保变(600550)、航天机电(600151)。在半导体照明产业LED中，关注已成为国内最大的半导体发光材料产业化基地的联创光电(600363)。
◆信息产业
重点关注3G、数字电视两大产业。其中3G牌照发放所带来的题材炒作将促成相关公司展开一轮上攻情。推荐中国联通(600050)、中兴通讯(000063)、大唐电信(600198)、烽火通信(600498)、动力源(600405)。在数字电视产业链中，推荐具有有线电视网络资源以及拥有内容提供潜力的东方明珠(600832)、歌华有线(600037)。
◆公用事业与资源品
主要关注各子行业的龙头企业，特别注重规模优势。水务板块推荐首创股份(600008)，公交板块中推荐巴士股份(600741)。而资源板块中重点推荐中国石化(600028)、中金黄金(600489)。
◆国防军工
更看重个股机会，重点推荐洪都航空(600316)、火箭股份(600879)、航天电器(002025)、西飞国际(000768)。
◆轨道交通设备
这是未来3～5年进入景气成长时期的群体，关联公司都将受益。推荐北方创业(600967)、南方汇通(000920)、时代新材(600458)。
◆电力设备
大规模电力投资以及相配套的电网建设，仍将给一批上市公司带来业绩增长的机遇，而且钢材等材料成本的下降也进一步推动增长速度。看重行业龙头股。推荐东方电机(600875)、平高电气(600312)。
◆环保产业
主要有电厂脱硫与CDM项目。我们更看好后者的机会，推荐三爱富(600636)、巨化股份(600160)。
